Uni Eropa (UE) mengincar pajak kekayaan baru untuk meningkatkan lebih banyak pendapatan dari sumber dayanya sendiri, mendanai anggaran UE, dan membayar kembali utang UE yang terakumulasi untuk membiayai pemulihan ekonomi pascapandemi. Selama tiga dekade terakhir, sebagian besar negara UE telah mencabut pajak kekayaan bersih mereka, mengakui bahwa pajak tersebut melemahkan kewirausahaan dan merusak inovasi dan pertumbuhan jangka panjang.
Bulan lalu, inisiatif warga Eropa (ECI) mengumpulkan tujuh tanda tangan yang diperlukan untuk meminta Komisi Eropa mempertimbangkan proposal legislatif untuk pajak kekayaan atas individu berpenghasilan tertinggi di UE. Setelah ECI terdaftar, pemrakarsa memiliki waktu satu tahun untuk mengumpulkan 1 juta tanda tangan. Kemudian, Komisi Eropa akan mengevaluasi proposal tersebut dan menerbitkan tanggapan formal, meskipun tidak diwajibkan untuk mengusulkan aturan baru.
Inisiatif ini dipicu oleh diskusi panel di acara Observatorium Pajak UE yang mengeksplorasi berbagai proposal pajak kekayaan.
Selama diskusi panel, disebutkan beberapa kekurangan dari pajak kekayaan saat ini. Florian Scheuer, seorang profesor ekonomi di Universitas Zurich, menyebutkan bahwa, dalam kasus Swiss, pajak kekayaan bersih memiliki ambang batas yang rendah, “artinya lebih banyak orang daripada orang paling kaya yang membayarnya.” Gabriel Zucman, direktur Observatorium Pajak UE, mengatakan pajak kekayaan “secara dramatis gagal” untuk mengenakan pajak kepada orang terkaya karena tidak cukup menutupi aset keuangan. Pembicara lain menyebutkan “beban administrasi yang relatif tinggi karena perlunya penilaian rutin terhadap basis pajak” dan menyoroti kesulitan dalam menegakkan pajak kekayaan di tingkat nasional karena “modal menjadi semakin mobile.”
Kristoffer Berg, seorang peneliti di Pusat Perpajakan Bisnis Universitas Oxford, menganggap bahwa “dalam pengaturan dengan keuntungan modal besar yang belum direalisasi,” pajak kekayaan dapat mendorong orang kaya untuk mewujudkan keuntungan tersebut. Dalam hal ini, pajak kekayaan harus luas, baik lintas tingkat kekayaan maupun jenis aset, dan dengan tarif yang rendah.” Selain itu, penasihat kebijakan pajak Oxfam menyebutkan bahwa dalam merancang pajak semacam itu, “sangat penting untuk berfokus pada yang paling kaya.”
Diskusi tentang pajak kekayaan yang diusulkan untuk Uni Eropa ini telah memasukkan sedikit informasi tentang tren perpajakan kekayaan saat ini di negara-negara maju. Namun, tren tersebut dan status pajak kekayaan saat ini di negara-negara OECD dapat memberikan konteks untuk proposal UE ini.
Tiga belas negara OECD telah memberlakukan pajak kekayaan bersih sejak 1965, tetapi jumlahnya turun menjadi empat—di Kolombia, Norwegia, Spanyol, dan Swiss—pada 2023, dengan pemerintah semakin mengakui kerugian ekonomi yang melekat pada pajak semacam itu. Menurut data OECD, negara-negara yang mengumpulkan pendapatan dari pajak kekayaan bersih individu pada tahun 2021 adalah Kolombia, Prancis (saat ini merupakan pajak real estat), Norwegia, Spanyol, dan Swiss. Pendapatan dari pajak kekayaan bersih mencapai 4,03 persen dari pendapatan di Swiss, 0,92 persen di Norwegia, 0,51 persen di Spanyol, 0,45 persen di Kolombia, dan 0,18 persen di Prancis—rata-rata hanya menghasilkan 1,2 persen dari total pendapatan dari lima negara ini. , pada tahun 2021.
Menurut laporan OECD, pajak kekayaan dapat melemahkan kewiraswastaan, menyebabkan berkurangnya inovasi dan berkurangnya pertumbuhan jangka panjang. Namun, laporan tersebut juga menunjukkan bahwa pajak kekayaan bersih dapat memacu investasi dan pengambilan risiko. Pada dasarnya, argumennya adalah karena pajak kekayaan akan mengikis pengembalian setelah pajak bagi seorang pengusaha, pengusaha itu mungkin terlibat dalam usaha yang lebih berisiko untuk memaksimalkan potensi pengembalian. Namun, pajak kekayaan akan menjadi cara yang sangat buruk untuk mendorong pengambilan risiko karena orang kaya dapat memilih untuk meningkatkan konsumsi mereka untuk mengurangi kekayaan mereka.
Makalah lain yang baru-baru ini diterbitkan menjelaskan mekanisme berbeda di mana pajak kekayaan memengaruhi kebijakan keuangan perusahaan. Studi ini menemukan bahwa peningkatan yang signifikan dalam pembayaran dividen terjadi ketika kenaikan harga saham yang substansial dipasangkan dengan adanya pajak kekayaan individu. Pola ini lebih menonjol di perusahaan yang dipegang erat. Ketika harga saham naik ke titik yang secara substansial meningkatkan tagihan pajak kekayaan pemegang saham pengendali, pemegang saham ini dapat mendorong perusahaan untuk melakukan pembayaran dividen. Selain itu, pembayaran dividen yang lebih besar ini dikaitkan dengan tingkat investasi selanjutnya yang lebih rendah.
Selama bertahun-tahun, negara-negara telah mencabut pajak kekayaan bersih mereka karena berbagai alasan, termasuk dampak ekonomi. Menteri Keuangan Prancis Bruno LeMaire telah memperjelas bahwa pencabutan sebagian pajak kekayaan di Prancis adalah bagian dari paket reformasi yang dirancang untuk “menarik lebih banyak investasi asing.” Paket reformasi Prancis juga termasuk rencana pengurangan tarif pajak perusahaan, yang telah dilaksanakan selama beberapa tahun.
Perkembangan pajak kekayaan baru-baru ini di Eropa telah mendorong pemerintah daerah Spanyol untuk mengajukan “pajak kekayaan solidaritas” baru ke Mahkamah Konstitusi, dan Norwegia telah menyetujui pajak keluar yang lebih tinggi karena miliarder meninggalkan negara tersebut. Seorang pakar pajak di Civita, sebuah think tank di Norwegia, memperkuat gagasan bahwa pajak kekayaan mendistorsi keputusan bisnis: “hal itu memaksa pemilik untuk meminta dividen kepada perusahaan mereka, terkadang lebih besar daripada keuntungan. Ini secara substansial meningkatkan keinginan untuk tidak berinvestasi di perusahaan.” Dan para pemilih di Jenewa, Swiss, baru-baru ini menolak pungutan “solidaritas” ekstra pada individu dengan aset lebih dari 3 juta franc ($3,4 juta). Bahkan pemerintah daerah pun angkat bicara menentang kenaikan tersebut.
Mengingat bahwa pajak kekayaan mengumpulkan sedikit pendapatan dan berpotensi melemahkan kewirausahaan dan investasi, mungkin negara-negara Eropa harus mencabutnya daripada menerapkannya di seluruh benua.