Meskipun terkadang diabaikan dalam diskusi tentang perpajakan perusahaan, tunjangan modal memainkan peran penting dalam basis pajak perusahaan suatu negara dan dapat memengaruhi keputusan investasi—dengan konsekuensi ekonomi yang luas. Dan seperti yang ditunjukkan peta hari ini, sejauh mana bisnis dapat mengurangi investasi modal mereka sangat bervariasi di negara-negara Eropa.
Bisnis menentukan keuntungan mereka dengan mengurangkan biaya (seperti upah, bahan baku, dan peralatan) dari pendapatan. Namun, di sebagian besar yurisdiksi, investasi modal tidak dipandang sebagai biaya rutin yang dapat dikurangkan dari pendapatan pada tahun akuisisi. Sebaliknya, jadwal penyusutan menentukan masa hidup aset, yang menentukan jumlah tahun di mana aset harus dihapuskan. Pada akhir periode penyusutan, bisnis akan mengurangi total biaya dolar awal dari aset tersebut.
Namun, dalam kebanyakan kasus, jadwal penyusutan ini tidak mempertimbangkan nilai waktu dari uang (pengembalian normal ditambah inflasi). Misalnya, asumsikan sebuah mesin berharga $10.000 dan memiliki masa hidup 10 tahun. Di bawah depresiasi garis lurus, sebuah bisnis dapat mengurangi $1.000 setiap tahun selama 10 tahun. Namun, karena nilai waktu dari uang, pengurangan sebesar $1.000 di tahun-tahun berikutnya tidak seberharga pengurangan saat ini. Akibatnya, bisnis tidak dapat sepenuhnya mengurangi nilai sekarang bersih dari investasi modal. Ini meningkatkan laba kena pajak, yang, pada gilirannya, meningkatkan biaya investasi modal. Biaya modal yang lebih tinggi dapat menyebabkan penurunan investasi bisnis dan pengurangan produktivitas modal dan upah yang lebih rendah.
Peta tersebut mencerminkan penyisihan modal rata-rata tertimbang dari tiga jenis aset: mesin, bangunan industri, dan aset tidak berwujud (paten dan “pengetahuan”). Tunjangan modal dinyatakan sebagai persentase dari biaya nilai sekarang yang dapat dihapuskan oleh bisnis selama umur aset. Rata-rata dibobotkan oleh masing-masing saham modal dalam ekonomi (mesin: 44 persen, bangunan industri: 41 persen, dan tidak berwujud: 15 persen). Misalnya, tingkat penyisihan modal 100 persen mewakili kemampuan bisnis untuk sepenuhnya mengurangi biaya aset—baik melalui pengeluaran langsung penuh atau pemulihan biaya netral. Misalnya, Estonia dan Latvia hanya mengenakan pajak atas laba yang didistribusikan sementara pendapatan yang diinvestasikan kembali tidak dikenakan pajak. Hal ini memungkinkan penghapusan 100 persen dari nilai investasi modal saat ini.
Pada tahun 2022, Estonia (100 persen), Latvia (100 persen), dan Lituania (88,2 persen) mengizinkan perlakuan terbaik untuk investasi modal, sementara bisnis di Spanyol (61,3 persen), Norwegia (60,7 persen), Polandia (59,3 persen), dan Hungaria (58,3 persen) dapat menghapus bagian biaya investasi yang lebih rendah.
Sebagai perbandingan, pada tahun 2022, AS mengizinkan bisnisnya untuk memulihkan rata-rata 67,7 persen dari biaya investasi modal. Namun demikian, penyusutan bonus, yang diadopsi pada tahun 2017, akan berakhir pada tahun 2023. Pada tahun 2027, perlakuan terhadap investasi bisnis akan kembali ke kebijakan yang jauh lebih murah hati.
Rata-rata, pada tahun 2022, bisnis di Eropa dapat menghapus 72 persen dari biaya nilai sekarang dari investasi mereka di mesin, bangunan industri, dan barang tidak berwujud. Menurut kelompok aset, penyisihan modal tertinggi adalah untuk mesin (87,3 persen), diikuti oleh barang tidak berwujud (81,7 persen), dan bangunan industri (52,1 persen).
Pada tahun 2022, beberapa negara, seperti Estonia dan Latvia, memiliki ketentuan yang memungkinkan bisnis memotong seluruh biaya investasi. Negara lain seperti Inggris dan Amerika Serikat memberikan potongan penuh untuk investasi tertentu dalam peralatan. Sayangnya, beberapa polis ini bersifat sementara, dan saat polis berakhir, biaya investasi setelah pajak akan meningkat.
Di Jerman, jadwal penyusutan dipercepat untuk mesin yang berlaku untuk tahun 2020-2022 berakhir pada akhir tahun 2022. Namun demikian, negara-negara seperti Finlandia dan Inggris mengakui pentingnya penyisihan modal dalam mendukung investasi bisnis dan memutuskan untuk memperpanjang atau mengubah kebijakan yang akan berakhir.
Di Finlandia, tingkat depresiasi saldo menurun untuk mesin digandakan sementara untuk tahun 2020-2023. Proposal untuk memperpanjang aturan kenaikan depresiasi hingga 2025 baru-baru ini disetujui.
Di Inggris Raya, super-deduksi sementara sebesar 130 persen untuk peralatan yang kedaluwarsa pada akhir Maret 2023 digantikan dengan pengeluaran penuh sementara, yang akan berakhir pada 31 Maret 2026. Selain itu, investasi aset jangka panjang akan dikenakan pengurangan 50 persen pada tahun pertama, dan tarif pajak perusahaan dinaikkan dari 19 persen menjadi 25 persen pada April 2023.
Terlepas dari tunjangan modal, tarif pajak penghasilan badan hukum (CIT) secara signifikan menentukan jumlah pajak perusahaan yang harus dibayar oleh bisnis. Salah satu peta kami sebelumnya memberikan wawasan tentang tarif CIT wajib Eropa.
Karena negara-negara Eropa mencoba untuk mendukung investasi, pembuat kebijakan harus bertujuan untuk secara permanen memberikan pengurangan langsung untuk investasi mesin dan peralatan, dan untuk semua investasi modal lainnya mereka harus memberikan penyesuaian terhadap inflasi dan nilai waktu dari uang.