House Republicans telah mengusulkan tiga tagihan pajak baru yang dikemas sebagai Undang-Undang Keluarga dan Pekerjaan Amerika yang untuk sementara akan memperpanjang ketentuan bisnis tertentu dari Undang-Undang Pemotongan Pajak dan Pekerjaan (TCJA)—termasuk pengeluaran 100 persen untuk investasi dalam peralatan dan penelitian dan pengembangan (R&D) melalui akhir tahun 2025—membuat pengurangan standar bonus untuk individu hingga tahun 2025, dan membatasi banyak kredit pajak energi ramah lingkungan yang baru-baru ini diberlakukan, di antara perubahan lainnya.
Paket pajak House GOP gabungan kira-kira netral pendapatan, dan, meskipun tidak mungkin menjadi undang-undang, ini menunjukkan bahwa meningkatkan insentif bagi bisnis untuk berinvestasi di AS adalah prioritas utama bagi pembuat undang-undang. Undang-Undang Keluarga dan Pekerjaan Amerika dapat diperbaiki dengan memberikan ketetapan untuk ketentuan pemulihan biaya investasi bisnis dan membayarnya dengan membatasi lebih lanjut kredit bisnis dan pengeluaran pajak lainnya.
Build It in America Act (HR 3938) untuk sementara akan membatalkan tiga perubahan kebijakan bisnis dari TCJA yang berlaku pada tahun 2022 atau 2023 dan menyelaraskan kedaluwarsa baru mereka dengan kedaluwarsa yang lebih luas dari ketentuan pajak penghasilan individu TCJA pada akhir 2025. Awal pada tahun 2022, perusahaan menghadapi peralihan ke amortisasi biaya R&D selama lima tahun (15 tahun untuk R&D yang dikutip asing) dan pembatasan pengurangan bunga yang lebih ketat berdasarkan laba sebelum bunga dan pajak (EBIT) daripada laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA). Mulai tahun ini, perusahaan juga menghadapi penghapusan bonus 100 persen secara bertahap. Proposal baru akan memperpanjang kebijakan hingga akhir 2025 dan menerapkannya secara retroaktif seolah-olah tidak pernah berubah. Tax Foundation memperkirakan akan mengurangi pendapatan sekitar $258 miliar hingga tahun 2025 tetapi meningkatkan pendapatan setelahnya, menghasilkan biaya $29 miliar secara konvensional (sebelum memperhitungkan efek pada pertumbuhan ekonomi) dan $11 miliar secara dinamis (setelah memperhitungkan pertumbuhan) sampai tahun 2033.
Untuk meningkatkan pendapatan tambahan, RUU tersebut akan mengurangi kredit energi hijau Undang-Undang Pengurangan Inflasi, termasuk pencabutan atau modifikasi kredit produksi energi bersih, kredit investasi listrik bersih, kredit kendaraan bersih yang dimiliki sebelumnya, kredit kendaraan bersih, dan kredit kendaraan komersial bersih yang memenuhi syarat. Secara keseluruhan, Komite Bersama Perpajakan (JCT) memperkirakan perubahan kredit energi hijau akan menghasilkan $216 miliar dari tahun 2023 hingga 2033.
Undang-undang Pekerjaan Bisnis Kecil (HR 3937) akan secara permanen menaikkan pengurangan pengeluaran Bagian 179 maksimum menjadi $2,5 juta (dari $1,08 juta pada tahun 2022) dan menaikkan ambang penghapusan properti dari $2,7 juta menjadi $4,0 juta. Itu juga akan memulihkan aturan persyaratan pelaporan undang-undang sebelumnya untuk transaksi jaringan pihak ketiga (yang diturunkan oleh American Rescue Plan Act tetapi IRS menunda penerapannya), meningkatkan ambang pelaporan 1099 menjadi $5.000, memperluas pengecualian untuk stok bisnis kecil yang memenuhi syarat ke perusahaan S, dan memperluas program Zona Peluang untuk daerah pedesaan. JCT memperkirakan biaya semua ketentuan Undang-Undang Pekerjaan Bisnis Kecil akan menjadi sekitar $81 miliar di atas jendela anggaran.
Undang-Undang Pemotongan Pajak untuk Keluarga Pekerja (HR 3936) akan meningkatkan pengurangan standar untuk sementara sebesar $2.000 untuk pelapor tunggal, $3.000 untuk pelapor kepala rumah tangga, dan $4.000 untuk pelapor bersama hingga tahun 2025. Jumlah tambahan akan mulai dihapuskan sebesar 5 persen di atas $200.000 untuk pelapor tunggal, $300.000 untuk pelapor kepala rumah tangga, dan $400.000 untuk pelapor bersama. Tax Foundation memperkirakan perubahan pengurangan bonus akan mengurangi pendapatan sebesar $94 miliar secara konvensional (serupa dengan perkiraan JCT) dan $84 miliar secara dinamis.
Kami secara eksplisit memodelkan hanya empat perubahan pajak: perpanjangan depresiasi bonus 100 persen, pengeluaran R&D, dan pembatasan pengurangan bunga bersih berbasis EBITDA, serta pengurangan standar bonus sementara. Kami memasukkan skor dari JCT untuk item yang tidak kami modelkan secara eksplisit. Secara keseluruhan, kami menemukan bahwa ketiga undang-undang tersebut akan menjadi pendapatan netral dari tahun 2023 hingga 2033, termasuk bagian retroaktif dari perubahan pajak bisnis, jika dinilai berdasarkan konvensional.
Sebagian besar pemotongan pajak akan terjadi pada tahun 2023 hingga 2025, karena pendapatan pajak akan turun lebih dari $100 miliar setiap tiga tahun. Setelah itu, penerimaan pajak akan meningkat relatif terhadap baseline. Peningkatan itu merupakan fungsi dari pembatasan kredit pajak energi hijau dan pergeseran waktu pemotongan bisnis untuk investasi.
Efek Pendapatan dari Undang-undang Keluarga dan Pekerjaan Amerika 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 Total Perpanjangan Biaya Litbang -$91,5 -$12,6 -$4,7 $84,7 $27,9 $9,5 $0,0 $0,0 $0,0 $0. 0 $0,0 $13,4 Perpanjangan 100% Bonus Depresiasi -$16,2 -$41,2 -$62.0 $38.9 $23.2 $16.3 $12.5 $8.0 $4.6 $2.3 $1.3 -$12.2 Perpanjangan Batasan Bunga Berbasis EBITDA -$16.1 -$7.4 -$6.7 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 -$30.2 Bonus Pengurangan Standar $0. 0 -$46.5 -$47.7 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0,0 -$94,2 Subtotal Konvensional dari Item yang Dinilai -$123,8 -$107,7 -$121,0 $123,6 $51,1 $25,9 $12,5 $8,0 $4,6 $2,3 $1,3 -$123,2 Subtotal Dinamis dari Item yang Dinilai -$120,7 -$97,1 -$106,6 $123,5 $5 1.0 $25.9 $12.5 $8.0 $4.6 $2.3 $1.3 -$95.3 Subtotal dari Tidak Dinilai Item dari JCT, Termasuk Pencabutan Kredit Energi Hijau, Perluasan Zona Peluang, dan Perubahan Lainnya -$1,7 -$4,1 -$5,0 $1,0 $14,1 $17,3 $16,7 $18,8 $21,3 $24,4 $20,5 $123,2 Total Konvensional -$125,5 -$111,8 -$126,0 $124,5 $ 65,2 $43,1 $29,2 $26,8 $25,9 $26,7 $21,8 $0,0 Total Dinamis -$122,5 -$101,2 -$111,6 $124,4 $65,1 $43,1 $29,2 $26,8 $25,9 $26,7 $21,8 $27,9
Sumber: Model Keseimbangan Umum Yayasan Pajak, Juni 2023, dan Komite Bersama Perpajakan.
Karena kebijakan bersifat sementara, kebijakan tersebut tidak akan menghasilkan pertumbuhan ekonomi, upah, atau pekerjaan jangka panjang. Tetapi mereka akan sedikit mendorong pertumbuhan sementara kebijakan yang lebih murah hati diberlakukan, mengangkat output ekonomi sekitar 0,15 persen pada tahun 2024 dan 2025 (diikuti oleh sedikit penurunan output ekonomi mulai tahun 2026 hingga output ekonomi kembali ke tingkat dasar). Dengan demikian, menggabungkan umpan balik ekonomi dari empat ketentuan yang kami modelkan, kami memperkirakan seluruh paket akan meningkatkan pendapatan sekitar $28 miliar selama jendela anggaran.
Sementara maksud yang dinyatakan dari perluasan pengurangan standar adalah untuk memberikan bantuan dari inflasi, itu tidak tepat sasaran karena menunda bantuan sampai tahun depan dan memberikan sedikit atau tidak ada manfaat bagi rumah tangga berpenghasilan rendah. Jika anggota parlemen mencoba untuk mengurangi inflasi jangka pendek, pemotongan pajak pendapatan individu yang meningkatkan defisit adalah pendekatan yang salah. Sementara pengurangan standar yang diperluas akan dibangun di atas upaya TCJA untuk mengurangi perincian, akan lebih mudah bagi pembuat undang-undang untuk secara langsung dan permanen membatasi pengurangan yang tidak diinginkan daripada menaikkan lebih lanjut pengurangan yang diperinci dengan memperluas pengurangan standar.
Perubahan pajak bisnis dirancang untuk membantu meningkatkan insentif investasi, karena ketika inflasi tinggi, memungkinkan pemulihan biaya yang memburuk akan terus meningkatkan biaya investasi setelah pajak secara tajam. Mengatasi amortisasi R&D dan penghentian depresiasi bonus, terutama selama periode inflasi tinggi, adalah penting.
Memperpanjang sementara depresiasi bonus penuh dan pengeluaran R&D adalah langkah ke arah yang benar, tetapi bisnis harus memiliki akses ke pengeluaran penuh dan langsung secara permanen. Pemulihan biaya penuh dan permanen adalah perubahan kebijakan pajak yang paling hemat biaya dan pro-pertumbuhan yang dapat diprioritaskan oleh pembuat undang-undang — ini memiliki rekam jejak keberhasilan yang terbukti, sementara insentif berbasis tempat seperti Zona Peluang kurang menjanjikan.
Menggunakan pendapatan untuk memperpanjang kebijakan secara surut tidaklah efisien—bisnis tidak dapat kembali ke tahun 2022 atau awal 2023 dan berinvestasi lebih banyak. Tapi amortisasi R&D khususnya menciptakan masalah likuiditas untuk beberapa usaha kecil, menaikkan pajak atas pendapatan yang tidak ada, menjadikan keringanan retroaktif sebagai elemen penting.
Pada akhirnya, pembuat undang-undang harus fokus pada peningkatan insentif investasi secara luas dan mengurangi ketidakpastian dengan memperpanjang 100 persen bonus depresiasi dan pengeluaran R&D secara permanen. Jika dibuat permanen, tiga perubahan pajak bisnis utama dalam Build It in America Act akan meningkatkan output ekonomi jangka panjang sebesar 0,5 persen dan jam kerja hampir 100.000 pekerjaan setara penuh waktu, terutama didorong oleh depresiasi bonus 100 persen permanen. Pemerintah akan kehilangan pendapatan dalam jendela anggaran 10 tahun, tetapi secara dinamis, sekitar seperempat dari biaya akan diperoleh kembali karena output dan pendapatan yang lebih tinggi dalam jendela anggaran, dan, dalam jangka panjang, pendapatan akan berkurang. sedikit di atas garis dasar. Mengurangi kredit dan pengeluaran pajak lainnya dapat menutupi defisit sementara. Pemulihan biaya yang lebih baik, terutama secara permanen, melengkapi upaya pengurangan inflasi Federal Reserve karena mendorong investasi bisnis.